随着昨日中美关税谈判达成初步协议后，特朗普关税政策对中国的影响逐渐从不确定变为确定。

然而，今年可能注定是动荡的一年。一波未平一波又起，就在特朗普关税政策影响逐渐淡去之际，新的黑天鹅可能又要来了。 战争阴影 根据美国多家主流媒体报道，美国官员已被告知以色列已做好对伊朗发动军事行动的充分准备。

美国预计伊朗可能会对邻国伊拉克的某些美国军事基地进行报复。这也是美国周三早些时候建议部分美国人离开该地区的原因之一。美国国务院已下令非紧急状态的政府官员撤离伊拉克，理由是“地区紧张局势加剧”。

两位美国官员表示，特朗普总统的中东特使史蒂夫·维特科夫仍计划在未来几天与伊朗举行第六轮会谈，讨论伊朗核计划。

特朗普周三在肯尼迪中心就伊朗问题发表讲话，他告诉记者，美国被建议离开该地区，“因为那里可能很危险，我们拭目以待。” 特朗普还重申，美国不希望伊朗发展核武器：“我们不会允许这种情况发生。”

特朗普政府寻求与伊朗达成协议，以限制其核计划，因为国际监督机构称，伊朗仍在持续进行铀浓缩，使其接近武器级水平。谈判十分微妙，目前尚不清楚双方距离达成协议还有多远：特朗普本周早些时候表示，他不会接受伊朗的任何铀浓缩活动，但伊朗领导人也表示，他们不会接受这些条款。

多年来，以色列总理本雅明·内塔尼亚胡一直对与伊朗达成任何协议深表怀疑。自1979年伊朗革命以来，两国一直是宿敌。内塔尼亚胡办公室表示，以色列已开展“无数次公开和秘密行动”，以阻止伊朗核计划的发展。

上个月，特朗普公开表示，他曾敦促内塔尼亚胡在其政府与伊朗政权进行谈判期间不要打击伊朗。

特朗普说：“我告诉他，现在这样做不合适，因为我们已经非常接近解决方案了。” 市场风险 中东长期以来一直是地缘政治的火药桶，但伊朗核计划及其与以色列的代理人冲突的最新进展，正加剧全球能源市场和国防领域股票的风险。随着紧张局势升级，投资者应为与油价和军费开支相关的行业的波动以及潜在机遇做好准备。以下是您需要了解的信息。

地缘政治爆发点：伊朗的核野心与地区挑衅

国际原子能机构(IAEA)于2025年6月发布了一份措辞严厉的报告，证实伊朗系统性地不遵守其《不扩散核武器条约》(NPT) 的义务。该报告详细说明了伊朗在四个地点进行的未申报核活动，包括内爆式爆炸试验以及为掩盖武器研发证据而采取的行动。伊朗拒绝停止铀浓缩活动（目前铀浓缩已接近武器级水平），已将美国和以色列推向军事行动的边缘。

最近的代理人冲突进一步加剧了风险。2025年6月3日，伊朗支持的武装分子从叙利亚向以色列占领区发射火箭弹，引发报复性空袭。这些小规模冲突凸显了地区稳定的脆弱性以及意外升级的可能性。

中东占全球石油产量的近30%，而伊朗则横跨霍尔木兹海峡等关键航运路线。伊朗与以色列之间任何直接的军事冲突——或美国的介入——都可能中断石油供应，导致油价飙升。

周三，由于担心美伊紧张局势升级，五角大楼批准驻扎在中东部分地区的军人家属撤离该地区，油价大幅上涨。

国际油价基准布伦特原油价格在纽约午后交易中较周二结算价上涨5%，至每桶70美元。美国基准西德克萨斯中质原油价格也上涨了类似的幅度，达到自4月份以来的最高水平。

就在原油价格上涨的几个小时前，特朗普表示，尽管美伊两国今年进行了谈判，但他现在对达成核协议的信心“有所下降”。

石油衍生品流动性提供商Onyx Capital的董事总经理豪尔赫·蒙特佩克（Jorge Montepeque）表示，布伦特原油周三的上涨是“过度反应，表明市场略显空头，且充满焦虑”。“空头”仓位是押注油价下跌。

制裁和供应风险：如果谈判失败，美国可能会恢复对伊朗的快速制裁，削减伊朗的石油出口。国际原子能机构的调查结果也可能为进一步制裁提供理由，从而减少全球原油供应。

历史先例：在2006年黎巴嫩战争和2010年加沙冲突期间，油价飙升了15-20%。伊朗与以色列爆发更广泛的战争可能会将油价推高至每桶100美元以上，这将使埃克森美孚(XOM)和雪佛龙(CVX)等能源股受益。

然而，持续的高油价可能会加速向可再生能源的转变，从而给化石燃料公司带来长期风险。

伊朗与以色列的对峙对投资者而言是高风险、高回报的局面。能源市场容易受到供应中断的影响，而国防类股则可以对冲不断升级的军费开支。然而，未来的道路充满不确定性：外交手段或许可以安抚市场，而误判则可能引发危机。